Instrumenty pochodne

Znajomość podstawowych instrumentów i mechanizmu funkcjonowania rynku kapitałowego.

a) godziny kontaktowe (z udziałem nauczyciela akademickiego):

łącznie: 45 g./3 ECTS, w tym:

- wykład: 30 g./1 ECTS

- ćwiczenia 15 g./1 ECTS

b) godziny niekontaktowe (praca własna studenta):

łącznie: 60 g./2 ECTS, w tym:

- studiowanie literatury: 30 g./1 ECTS

- przygotowanie do egzamin: 30 g./1 ECTS

Sumaryczna ilość godzin dla przedmiotu: 105 g.

Sumaryczna ilość punktów ECTS dla przedmiotu: 5 ECTS

Egzamin pisemny w formie zadań i krótkiego testu. Zadania o różnej skali trudności dają możliwość uzyskania łącznie 20 punktów. Test o różnej skali i konfiguracji pytań pozwala uzyskać 10 punktów. Na ocenę w 80% wpływa suma punktów uzyskanych na egzaminie. Ocena końcowa uwzględnia również aktywność na zajęciach.

Wykład poświęcony jest zaprezentowaniu następujących zagadnień:

Instrumenty pochodne i ich rodzaje. Opcje i ich rodzaje. Komponenty ceny opcji. Podstawowe i założone strategie opcyjnie. Wycena opcji. Opcje egzotyczne. Warranty i ich rodzaje. Kontrakty terminowe i ich rodzaje. Ryzyko inwestowania w kontrakty terminowe. Transakcje na rynku kontraktów terminowych. Umowy przyszłej stopy procentowej. Swapy finansowe i ich rodzaje. Transakcje swapowe. Innowacje finansowe na rynku swapów. Swapy kredytowe. Instrumenty finansowe z komponentami instrumentów pochodnych.

Ćwiczenia mają za zadanie ugruntowanie wiedzy na temat podstawowych instrumentów pochodnych, złożoności ich struktur i ryzyka inwestycji oraz kształcenie umiejętności ich wykorzystania w różnych strategiach inwestycyjnych.

Literatura podstawowa:

Hull J., Options, Futures, and Other Derivatives (11 ed.), Pearson Education Limited, 2021

Literatura uzupełniająca:

Corb H., Interest Rate Swaps and Other Derivatives, Columbia Business School Publishing, Columbia University Press, 2012

Flavell R.R., Swaps and Other Derivatives, John Wiley & Sons Ltd, 2012

Pruchnicka-Grabias I., Egzotyczne opcje finansowe. Systematyka, wycena, strategie, CeDeWu, Warszawa 2021

Sopoćko A., Rynkowe instrumenty finansowe, PWN, Warszawa 2015

Tarczyński W., Instrumenty pochodne na rynku kapitałowym, PWE, Warszawa 2003.

Wiedza:

-Student zna elementarną terminologię używaną w finansach, w szczególności rynków finansowych, i rozumie jej źródła oraz zastosowania w obrębie pokrewnych dyscyplin naukowych

-Student posiada wiedzę o strukturach i działalności instytucjach finansowych w wymiarze krajowym i globalnym

-Student charakteryzuje podstawowe instytucje i instrumenty finansowe

-Student zna standardowe metody wyceny instrumentów finansowych

-Student posiada podstawową wiedzę o normach i regułach prawnych,

organizacyjnych , moralnych organizujących struktury i instytucji finansowych

-posiada wiedzę o działaniu mechanizmu rynkowego, w tym ustalaniu cen rynkowych instrumentów pochodnych

Umiejętności:

-Absolwent dostrzega i prawidłowo interpretuje ryzyko towarzyszące handlowi złożonymi instrumentami finansowymi

-Absolwent potrafi właściwie analizować zależności w wycenie pomiędzy instrumentami podstawowymi i pochodnymi

-Absolwent potrafi prognozować zmiany na rynkach finansowych z wykorzystaniem podstawowych metod i narzędzi statystyczno-ekonometrycznych

-Absolwent potrafi zastosować odpowiednie metody wyceny instrumentów pochodnych

Kompetencje społeczne:

-Student ma świadomość poziomu swojej wiedzy i umiejętności,

-Student przejawia postawy samodzielnego działania w uczeniu się i organizacji swojej pracy,

-Student chętnie podejmuje się prowadzenia analiz ilościowych w obszarze wyceny instrumentów pochodnych

-ma przekonanie o konieczności profesjonalnego analizowania złożonych i tym samym ryzykownych instrumentów finansowych.