Due dilligence i analiza ryzyka

Posiadanie podstawowej wiedzy z zakresu finansów przedsiębiorstw, procesów tworzenia struktur kapitałowych, budowania organizacji wielopodmiotowych oraz inwestycji kapitałowych. Podstawowa wiedza na temat fuzji i przejęć. Wiedza na temat podstawowych wskaźników ekonomicznych dotyczących przedsiębiorstw. Podstawowa wiedza z zakresu zarządzania ryzykiem.

a) godziny kontaktowe (z udziałem nauczyciela akademickiego):

Łącznie 45h, w tym 15h wykładu oraz 30h laboratorium. 2 ECTS

b) godziny niekontraktowe (praca własna studenta):

Łącznie 100h , w tym: studiowanie literatury przedmiotu 25h, wykonanie analizy i przygotowanie raportu due diligence 60h, przygotowanie do egzaminu 15h. 3 ECTS

Sumaryczna ilość godzin dla przedmiotu: 145h.

Sumaryczna ilość punktów ECTS dla przedmiotu: 5 ECTS

Wykład:

• Egzamin pisemny w formie testu.

Laboratorium:

• Przeprowadzenie analizy due diligence (badanie wstępne

i badanie rozszerzone) wybranego przedsiębiorstwa

w oparciu o publicznie dostępne raporty, bazy danych (w tym EMIS oraz Notoria) i ogólnodostępne informacje o wybranym przedsiębiorstwie łącznie z opracowaniem rejestru ryzyk.

• Opracowanie projektu zespołowego – raportu z przeprowadzonej analizy due diligence + raport ryzyka, w zakresie uzgodnionym z prowadzącym. Szczególna uwaga zwrócona będzie na finansowe due diligence.

• Bieżące prezentacje z realizacji poszczególnych etapów prowadzonego badania finansowego due diligence.

• Opracowanie executive summary + raportu reg flag łącznie z rekomendacjami zakupu + rejestr ryzyk (bądź odstąpienia od zakupu) analizowanego przedsiębiorstwa.

Wykład poświęcony jest analizie due diligence w szerokim kontekście organizacyjnym. Szczególna uwaga zostanie poświęcona miejscu analizy due diligence w podejmowaniu decyzji w procesie tworzenia struktur kapitałowych. Omówiony zostanie cel, zakres i rodzaje analizy due diligence, jako sposobu na pozyskanie wiedzy na temat przedmiotu transakcji. Część uwagi zostanie poświęcona efektom synergetycznym w budowaniu organizacji wielopodmiotowych; przedstawione zostaną etapy budowania tego rodzaju organizacji; omówiona zostanie istota zarządzania procesowego w tworzeniu wartości organizacji wielopodmiotowych. Przedstawione zostaną przykłady praktyczne oraz case study analizy due diligence.

Laboratorium poświęcone zostanie praktyce prowadzenia analizy due diligence oraz opracowania raportu z przeprowadzenia takiego badania. Omówiony zostanie kontekst badania oraz sposoby przygotowania i realizacji analizy due diligence. Określone zostaną typy analizy, strony procesu oraz zakres ról i obowiązków poszczególnych interesariuszy. Wykonane zostanie badanie wstępne oraz rozszerzone w wybranych obszarach (biznesowy, finansowy, prawny, podatkowy, organizacyjny, środowiskowy oraz technologiczny i informatyczny). Przygotowana zostanie umowa

o przeprowadzenie due diligence. W analizie ryzyka w ramach finansowego due diligence można skupić się na kilku kluczowych aspektach. Przede wszystkim, ważna jest ocena stabilności finansowej przedsiębiorstwa, w tym identyfikacja potencjalnych zagrożeń związanych z płynnością finansową. Analiza powinna także obejmować ryzyko związane z zadłużeniem firmy, w tym możliwości obsługi zobowiązań w przyszłości. Kolejnym istotnym elementem jest zbadanie ryzyka operacyjnego, które może wynikać z niestabilności przychodów lub kosztów. Warto także uwzględnić ryzyko wynikające z potencjalnych zmian w regulacjach prawnych lub podatkowych, które mogą wpłynąć na działalność przedsiębiorstwa.

Literatura podstawowa:

1. Keler G., Badanie due diligence w transakcjach fuzji i przejęć. Znaczenie i skutki prawne, Wolters Kluwer Polska, 2021

2. Rynkowy Due Diligence, R. Kozielski, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2022

Literatura uzupełniająca:

1. Skonieczny M., Due Diligence: How to Research a Stock, Investment Publishing, 2016

Wiedza:

K_W01

Absolwent zna i rozumie pojęcia używane w finansach i rachunkowości, teorie i metody badań wyjaśniające złożone zależności między nimi oraz ich zastosowania w

identyfikowaniu i interpretowaniu zjawisk i procesów gospodarczych j w szczególności

w zakresie celu i zakresu badania due diligence, w tym prawidłowości w kształtowaniu się wielowymiarowych zjawisk

i procesów gospodarczych, współzależności występujące między nimi w odniesieniu do procesów tworzenia struktur kapitałowych. Potrafi określać kierunki rozwoju i powiązania analityki gospodarczej

w odniesieniu do organizacji wielopodmiotowych na podstawie analizy due diligence, z dyscyplinami pokrewnymi.

K_W03

Absolwent zna i rozumie w pogłębionym stopniu charakter i zasady działania struktur i instytucji ekonomicznych i finansowych w wymiarze regionalnym, krajowym i globalnym, w szczególności powstałych w wyniku tworzenia struktur kapitałowych (fuzje, przejęcia, transakcje M&A).

KW_05

Absolwent zna i rozumie w pogłębionym stopniu cechy człowieka jako podmiotu gospodarującego oraz podstawowe mechanizmy oddziałujące na zachowania konsumenta, pracownika, menedżera i przedsiębiorcy, wchodzącego w skład struktur społeczno-gospodarczych

i określającego zasady ich funkcjonowania, w szczególności

w odniesieniu do czynników kulturowych warunkujących zmiany

w strukturze kapitałowej.

KW_06

Absolwent zna metody i narzędzia pozwalające na pozyskiwanie, analizowanie i prezentowanie danych ekonomicznych i społecznych społeczno-gospodarczych,

opisywanie struktur i instytucji społeczno-gospodarczych, w wykorzystaniem których potrafi odpowiedzieć na kluczowe pytania, na które stara się odpowiedzieć analityka gospodarcza dotyczące m.in. efektywnego pozyskiwania i przetwarzania informacji, sporządzania prognoz, symulacji procesów gospodarczych oraz optymalizacji decyzji biznesowych w kontekście decyzji dotyczących wiedzy na temat przedmiotu transakcji oraz ograniczania ryzyk inwestycyjnych na podstawie analizy due diligence.

K_W14

Absolwent zna i rozumie podstawowe pojęcia i zasady z zakresu ochrony własności przemysłowej i prawa autorskiego oraz samodzielnego pisania prac niezbędne do prawidłowej realizacji przeprowadzenia analizy due diligence oraz wygenerowania raportu due diligence.

KW_15

Absolwent zna i rozumie podstawowe zasady tworzenia i rozwoju różnych form przedsiębiorczości, w tym sposoby finansowania przedsiębiorstw i i aktywności gospodarczej, w szczególności

w zakresie organizacji wielopodmiotowych.

Umiejętności:

K_U06

Absolwent potrafi pozyskiwać informacje dotyczące zjawisk i procesów gospodarczych oraz dokonywać ich krytycznej oceny i analizy z wykorzystaniem

zaawansowanych technik informacyjno-komunikacyjnych dla rozstrzygania dylematów finansowych w przedsiębiorstwie, gospodarce narodowej

i Unii Europejskiej, w tym wykorzystać różne źródła informacji z zakresu nauk ekonomicznych i metod analizy danych do szczegółowego opisu zjawisk i procesów zachodzących w przedsiębiorstwie i w jego otoczeniu branżowym, a następnie dokonać oceny, krytycznej analizy i syntezy tych informacji. Na podstawie zebranych informacji potrafi przeprowadzić badania due diligence oraz przedstawić raport z badania wraz z wnioskami i rekomendacjami.

K_U07

Absolwent potrafi komunikować się z otoczeniem z użyciem specjalistycznej terminologii i ma świadomość znaczenia analityki gospodarczej w systemie nauk oraz potrafi zastosować

w praktyce istniejące narzędzia i metody typowe dla kierunku lub

w razie potrzeby opracować nowe metody komunikacyjne, szczególnie pod kątem przeprowadzenia analizy due diligence.

K_U09

Absolwent potrafi brać udział w debacie, przedstawiać własne stanowisko, dyskutować z innymi i wyrażać własne poglądy, prowadzić dyskusję dotyczącą kluczowych problemów analityki gospodarczej, materializujące się w postaci raportu z przeprowadzonej analizy due diligence.

K_U12

Absolwent potrafi planować i organizować pracę własną oraz pracę zespołu, współdziałać z innymi osobami w ramach pracy grupowej, podejmować rolę lidera oraz kierować pracą zespołu podczas przeprowadzania analizy due diligence.

K_U13

Absolwent potrafi samodzielnie planować i realizować własne uczenie się przez całe życie z wykorzystaniem technologii ICT zarówno samodzielnie i zespołowo przygotować wystąpienia ustne oparte zarówno na studiach teoretycznych, jak

i przeprowadzonych analiz danych pozyskanych ze zróżnicowanych źródeł podczas prezentowania raportu z przeprowadzonej analizy due diligence.

Kompetencje społeczne:

K_K01

Absolwent jest gotów do przeprowadzania krytycznej samooceny poziomu swojej wiedzy i umiejętności oraz podejmowania działań na rzecz ciągłego dokształcania się

zawodowego i rozwoju osobistego, co ma kluczowe znaczenie podczas rekomendacji

w obszarze akwizycji przedsiębiorstw.

K_K02

Absolwent jest gotów do uznawania znaczenia wiedzy w rozwiązywaniu problemów poznawczych i praktycznych; zasięgania opinii eksperckich w razie trudności, co ma kluczowe znaczenie dla skuteczności przeprowadzenia rozszerzonego badania due diligence.

K_K05

Absolwent jest gotów do zachowania się w sposób profesjonalny, przestrzegania zasad etyki zawodowej i wymagania tego od innych, w tym krytycznej oceny własnej wiedzy oraz odpowiedzialnego przygotowania się do swojej pracy poprzez ciągłe uzupełnianie wiedzy i doskonalenie nabytych umiejętności, przy wykorzystaniu różnorodnych źródeł, metod i technik samokształcenia, co jest wymagane podczas realizacji rozszerzonego badania due diligence.